jueves, 30 de diciembre de 2010
Hablan los "expertos"
"Se está viendo algo de toma de beneficios tras el repunte de este mes, pero la baja liquidez sigue distorsionando los movimientos", dijo un operador.
lunes, 20 de diciembre de 2010
El camino que hemos recorrido y el que nos queda por recorrer... 3º Parte...
Cuántos analistas anunciaron la caída del Dow?.
El único problema es que ellos han comenzado dicha predicción cuando el Dow llegó a 6000 y seguía subiendo. Una victoria vacía. El esperar por demasiada información le hará estar en lo correcto con mayor frecuencia, ¿pero con qué propósito? Es como el trader que finalmente decide que el NASDAQ va a subir de forma intra-día, ya que dicho índice ha roto el máximo del día. El único problema es que el NASDAQ ha subido 30 puntos para romper el máximo de la sesión; por lo cual está tan extendido que no hay espacio para sacarle provecho.
El trader podría tener la razón, pero su tardía decisión no le hará ganar dinero. Es verdad que debemos estar en lo correcto cuando negociamos acciones. Sin embargo, si su ganadora promedio produce tres veces las pérdidas generadas por sus perdedoras, usted sólo necesita estar en lo correcto 25% de las veces para salir en punto de equilibrio.
Usted debe aceptar que esta no es una ciencia exacta, y nunca lo será. Nosotros leemos las emociones de las personas. Acepte que ha de estar equivocado en un porcentaje de las veces, y hágalo de buena gana. Concéntrese en la forma de manejar sus ganadoras y perdedoras. Tome decisiones apropiadas de alta probabilidad al tener suficiente evidencia, y hágalo e forma consistente y objetiva.
El único problema es que ellos han comenzado dicha predicción cuando el Dow llegó a 6000 y seguía subiendo. Una victoria vacía. El esperar por demasiada información le hará estar en lo correcto con mayor frecuencia, ¿pero con qué propósito? Es como el trader que finalmente decide que el NASDAQ va a subir de forma intra-día, ya que dicho índice ha roto el máximo del día. El único problema es que el NASDAQ ha subido 30 puntos para romper el máximo de la sesión; por lo cual está tan extendido que no hay espacio para sacarle provecho.
El trader podría tener la razón, pero su tardía decisión no le hará ganar dinero. Es verdad que debemos estar en lo correcto cuando negociamos acciones. Sin embargo, si su ganadora promedio produce tres veces las pérdidas generadas por sus perdedoras, usted sólo necesita estar en lo correcto 25% de las veces para salir en punto de equilibrio.
Usted debe aceptar que esta no es una ciencia exacta, y nunca lo será. Nosotros leemos las emociones de las personas. Acepte que ha de estar equivocado en un porcentaje de las veces, y hágalo de buena gana. Concéntrese en la forma de manejar sus ganadoras y perdedoras. Tome decisiones apropiadas de alta probabilidad al tener suficiente evidencia, y hágalo e forma consistente y objetiva.
domingo, 19 de diciembre de 2010
El camino que hemos recorrido y el que nos queda por recorrer... 2º Parte...
La mayoría de los traders se concentran demasiado en su necesidad por tener la razón. Esta actitud puede ser dañina y deberá corregirse. La verdad del caso es que lidiamos con el mercado de acciones. No existe, sistema, método o patrón que pueda producir resultados exactos todo el tiempo. Si existiera, sería del conocimiento de todos. Todos usarían este sistema. Irónicamente, si este fuese el caso, dicho sistema no funcionaría. Este dilema solo sirve para mostrarnos que nunca podría existir un sistema perfecto. Lo mejor que podemos hacer es estudiar cada situación, recolectar la evidencia, y tomar una decisión en altas probabilidades en el momento exacto. Lo importante es la manera en que la situación es manejada cuando el trader está en lo correcto, y cómo es manejada cuando esta equivocado.
¿Cuál es la razón más común para el fracaso de los traders? La respuesta es no respetar los stops. ¿Cuál es otra razón de peso? No permitir que las posiciones ganadoras alcancen todo su potencial. La no-ejecución de un stop de pérdidas es un ejemplo del manejo poco apropiado de una situación en la cual el trader está equivocado. No permitir que una posición ganadora alcance su objetivo es un ejemplo de manejo inapropiado de una situación en la cual el trader está en lo correcto con respecto a la dirección de una acción. ¿De que nos sirve tener la razón si no ganamos dinero con ello?
Los buenos traders asumen desde el principio que su transacción puede fracasar. Ellos saben cuanto dinero han arriesgado. Ellos saben cuando van a salir, y analizarán otras opciones, tales como sacar provecho de la acción, la cual se mueve en contra de las 'probabilidades'. Los buenos traders saben como equilibrar el hecho de 'tener razón' con el hecho de tenerla en el momento preciso... "CONTINUARA"
¿Cuál es la razón más común para el fracaso de los traders? La respuesta es no respetar los stops. ¿Cuál es otra razón de peso? No permitir que las posiciones ganadoras alcancen todo su potencial. La no-ejecución de un stop de pérdidas es un ejemplo del manejo poco apropiado de una situación en la cual el trader está equivocado. No permitir que una posición ganadora alcance su objetivo es un ejemplo de manejo inapropiado de una situación en la cual el trader está en lo correcto con respecto a la dirección de una acción. ¿De que nos sirve tener la razón si no ganamos dinero con ello?
Los buenos traders asumen desde el principio que su transacción puede fracasar. Ellos saben cuanto dinero han arriesgado. Ellos saben cuando van a salir, y analizarán otras opciones, tales como sacar provecho de la acción, la cual se mueve en contra de las 'probabilidades'. Los buenos traders saben como equilibrar el hecho de 'tener razón' con el hecho de tenerla en el momento preciso... "CONTINUARA"
sábado, 18 de diciembre de 2010
El camino que hemos recorrido y el que nos queda por recorrer... 1º Parte...
Si usted se encuentra en el proceso de aprendizaje para negociar técnicamente, se convertirá probablemente en un compendio de todos aquellos que le han enseñado a negociar.
Todos llegamos a este negocio con ciertas expectativas y creencias. Todos traemos algo de bagaje emocional. Todos aprendemos de la lectura, el estudio de sitios Web, y de otros traders. Algunos aprenden de forma informal y algunos aprenden mediante la educación impartida por los Chats de Trading , Seminarios y Cursos.
Cada vez que usted aprende algo, esto se agrega a su experiencia como trader. Eventualmente, usted se convierte en la suma de lo que ha aprendido. Incluso si usted posee un mentor al cual ha tratado de emular, usted nunca será como su mentor. Usted será único. Sin embargo, aun cuando ningún trader puede ser idéntico a otro, la mayoría de los traders exitosos comparten ciertas características en común.
La mayoría han aprendido el valor de un Plan de Trading. La mayoría han comprendido la necesidad de utilizar stops de pérdidas. A muchas personas les toma mucho tiempo el comprender este problema de La necesidad de tener la razón. Este tópico es sencillo, pero sin embargo elude a muchos traders. Resulta obvio que si deseamos alcanzar el éxito, necesitamos estar en lo correcto en lo que respecta a nuestras asunciones subyacentes. Si queremos negociar acciones, debemos enfocarnos en 'tener la razón' acerca de la dirección que tomarán las acciones. ¿Verdad? No necesariamente... "CONTINUARA"
Todos llegamos a este negocio con ciertas expectativas y creencias. Todos traemos algo de bagaje emocional. Todos aprendemos de la lectura, el estudio de sitios Web, y de otros traders. Algunos aprenden de forma informal y algunos aprenden mediante la educación impartida por los Chats de Trading , Seminarios y Cursos.
Cada vez que usted aprende algo, esto se agrega a su experiencia como trader. Eventualmente, usted se convierte en la suma de lo que ha aprendido. Incluso si usted posee un mentor al cual ha tratado de emular, usted nunca será como su mentor. Usted será único. Sin embargo, aun cuando ningún trader puede ser idéntico a otro, la mayoría de los traders exitosos comparten ciertas características en común.
La mayoría han aprendido el valor de un Plan de Trading. La mayoría han comprendido la necesidad de utilizar stops de pérdidas. A muchas personas les toma mucho tiempo el comprender este problema de La necesidad de tener la razón. Este tópico es sencillo, pero sin embargo elude a muchos traders. Resulta obvio que si deseamos alcanzar el éxito, necesitamos estar en lo correcto en lo que respecta a nuestras asunciones subyacentes. Si queremos negociar acciones, debemos enfocarnos en 'tener la razón' acerca de la dirección que tomarán las acciones. ¿Verdad? No necesariamente... "CONTINUARA"
miércoles, 15 de diciembre de 2010
Reflexiones personales para el amigo Juan...
Estos de Modis nos han aguado la fiesta, sinceramente no lo expresé abiertamente pero lo hago ahora... esperaba un día verde e incluso para la semana próxima esperaba una reacción positiva de los bancos especialmente, del Santander al que veía por encima de los 9 euros... pero por desgracia una vez más se ha demostrado que en mercados tan volubles como los de hoy, no se pueden ni se deben de hacer predicciones porque te dejan con el culo al aire y lo que es peor, puede uno perjudicar a terceras personas y nada más lejos de mi intensión. Por esto mismo ultimamente estaba tan callado y no daba o no aportaba mis opiniones personales al blog... pero como soy persona de mojarme y nunca me ha importado parecer más ignorante de lo que soy, creo que de vez en cuando las seguiré dando, aunque sólo sea para demostraros que el Mercado es totalmente imprevisible, que de los Mercados nadie sabe nada, que de los Mercados nadie puede decir con certeza lo que pueda pasar mañana, porque el que piense o diga lo contrario es que es un advenedizo, porque todos los días nos enseña cosas nuevas, positivas y negativas... Y que no me vengan los "expertos" con cuentos chinos, porque detrás de la opinión de cada "experto", de cada agencia, etc, etc, sea o no independiente... sabe Dios o el Demonio lo que hay... AMÉNNNN, jajaja... chauuuu y yo personalmente y a pesar de los pesares... mañana aún si tuviese que jugarme un euro aportaría por el verde.
martes, 14 de diciembre de 2010
Buenas noches componentes y participes de éste vuestro blog...
...mañana desde mi nulo, inculto e insípido, jajaja, punto de ver y analizar todo el universo bursátil, será un día importantísimo... si mañana, repito, si mañana... abrimos en verde y cerramos en verde... vendrán más días en verdes y podremos decir con seguridad "casi absoluta" que... lo más malo ha pasado de momento, pero a pesar de esto no nos creamos nada porque todo puede quedar en humo... Por desgracia han de volver los días en rojo para que el mercado encuentre el camino, al arreglo definitivo...
... De modo que si vienen días de bonanza no nos quedemos dormidos del todo y permanezcamos con un ojo, al menos, bien abierto apuntando y siempre mirando muy atentos hacia nuestra apreciada cartera... CHAuuuu
... De modo que si vienen días de bonanza no nos quedemos dormidos del todo y permanezcamos con un ojo, al menos, bien abierto apuntando y siempre mirando muy atentos hacia nuestra apreciada cartera... CHAuuuu
lunes, 13 de diciembre de 2010
Señores, muy buenas noches tengáis...
... si me permitís, os voy amenizar con una frase que escribí hace tiempo y que después de leerla detenidamente me sigue gustando bastante, tanto que a veces pienso que la escribió otro, jajaja, no, no, es mía, para lo bueno y para lo malo es mía... creo que está muy acorde con el devenir de la Bolsa actual y aún lo será más cuando empecemos el nuevo año, (con la famosa cuesta de Enero llevada como no también al ámbito bursátil)... próximo año en el que habrá que tomar contramedidas y para el que sugiero, pues sería muy conveniente no nos pillara dentro de muchos valores con poco (y nunca mejor dicho), "VALOR"...
...."NO hay peor inversor que el que no quiere ver otras opciones que las suyas y no hay mayor fracasado que el que nunca se plantea un RETO"
Escrito por Jorge uno más uno de tantos que erra que erre, jajajaja...
El mercado nunca se va a preocupar de los perdedores, mientras dispongamos de un solo euro vendrán a por él, ¿entonces?... "retemos" al mercado... sin exponernos demasiado y volvamos la tortilla, que sea él el que enseñe sus cartas... chauuuu amigos
...."NO hay peor inversor que el que no quiere ver otras opciones que las suyas y no hay mayor fracasado que el que nunca se plantea un RETO"
Escrito por Jorge uno más uno de tantos que erra que erre, jajajaja...
El mercado nunca se va a preocupar de los perdedores, mientras dispongamos de un solo euro vendrán a por él, ¿entonces?... "retemos" al mercado... sin exponernos demasiado y volvamos la tortilla, que sea él el que enseñe sus cartas... chauuuu amigos
domingo, 12 de diciembre de 2010
"EL Conocimiento"... 2ªParte
... ¿Cómo actuar frente a esto?
A lo que él mismo respondía con un “clásico” en los mercados, con astucia, reflejos y humildad. Por desgracia, estas reflexiones están lejos del bagaje medio de un inversor de a pie, curtido quizá por sustanciosas pérdidas en los mercados pero sin capacidad suficiente para analizar:
¿Qué pasó? ¿Por qué abrí esa posición? ¿Por qué no la cerré a tiempo? ¿Por qué siempre me sucede a mi?
Estas preguntas no son más que la punta del iceberg de un complejo entramado psicológico y emocional que les da soporte y que pone en juego mucho más que la simple curiosidad intelectual del que reflexiona.
Detrás puede esconderse la angustia, el miedo, la depresión o cualquier otro de los muchos fantasmas que pueblan nuestros universos personales. Agravará aun más la situación contemplarse en un lugar ya conocido, tomar conciencia de que “sucedió de nuevo” lo que tanto temíamos. Aquello que tantas veces se prometió no traicionar (una rutina antes de tomar la decisión, contar hasta diez, llamar a un amigo…) se ve traicionado otra vez, de la misma “forma”, con las mismas dimensiones –más graves quizá- sin atisbarse en el horizonte el menor síntoma de mejoría de una enfermedad que no solo acabará con su salud financiera sino –lo que es mucho peor- con su salud mental.
A veces comprender, reflexionar, entender, no lo es todo. Existen muchos inversores con niveles envidiables de formación, con grandes capacidades de analizar técnicamente una chart, con buenas bases de comprensión del funcionamiento de los mercados en general. Inversores, no obstante, que a pesar de su envidiable formación, cometían una y otra vez errores sistemáticos, asociados a características personales (impulsividad, irreflexibilidad, sugestionabilidad…) de las que por alguna razón no conseguían “darse cuenta”.
El trabajo terapéutico sobre dichas variables, generaba una vía de acceso a los mecanismos responsables de dichos “errores” cognitivos, y una generalización por lo general bastante eficaz y sostenida en su aplicación a todas las facetas (roles) vitales (especialmente la de participante en los mercados). Lejos del milagro, las técnicas de acceso son de lo más sencillo –a veces de una sencillez insultante para el que padeció durante tanto tiempo las condiciones castrantes de dichos errores-, tomadas de distintos campos del saber (etología, psicología, sociología, filosofía) y estructuradas en torno a un espacio de trabajo –encuadre sicodramático- que da soporte teórico a las propuestas técnicas, se abren muchas ventanas al conocimiento de mecanismos que la persona no quiere o no está preparada para ver.
Uno de nuestros objetivos fundamentales es que se hagan accesibles todos los resortes “viciados” que condicionan nuestros actos. Poder “diseccionarlos” ayuda, muchas veces, a entender su origen y poner en marcha mecanismos que los reparen.
A lo que él mismo respondía con un “clásico” en los mercados, con astucia, reflejos y humildad. Por desgracia, estas reflexiones están lejos del bagaje medio de un inversor de a pie, curtido quizá por sustanciosas pérdidas en los mercados pero sin capacidad suficiente para analizar:
¿Qué pasó? ¿Por qué abrí esa posición? ¿Por qué no la cerré a tiempo? ¿Por qué siempre me sucede a mi?
Estas preguntas no son más que la punta del iceberg de un complejo entramado psicológico y emocional que les da soporte y que pone en juego mucho más que la simple curiosidad intelectual del que reflexiona.
Detrás puede esconderse la angustia, el miedo, la depresión o cualquier otro de los muchos fantasmas que pueblan nuestros universos personales. Agravará aun más la situación contemplarse en un lugar ya conocido, tomar conciencia de que “sucedió de nuevo” lo que tanto temíamos. Aquello que tantas veces se prometió no traicionar (una rutina antes de tomar la decisión, contar hasta diez, llamar a un amigo…) se ve traicionado otra vez, de la misma “forma”, con las mismas dimensiones –más graves quizá- sin atisbarse en el horizonte el menor síntoma de mejoría de una enfermedad que no solo acabará con su salud financiera sino –lo que es mucho peor- con su salud mental.
A veces comprender, reflexionar, entender, no lo es todo. Existen muchos inversores con niveles envidiables de formación, con grandes capacidades de analizar técnicamente una chart, con buenas bases de comprensión del funcionamiento de los mercados en general. Inversores, no obstante, que a pesar de su envidiable formación, cometían una y otra vez errores sistemáticos, asociados a características personales (impulsividad, irreflexibilidad, sugestionabilidad…) de las que por alguna razón no conseguían “darse cuenta”.
El trabajo terapéutico sobre dichas variables, generaba una vía de acceso a los mecanismos responsables de dichos “errores” cognitivos, y una generalización por lo general bastante eficaz y sostenida en su aplicación a todas las facetas (roles) vitales (especialmente la de participante en los mercados). Lejos del milagro, las técnicas de acceso son de lo más sencillo –a veces de una sencillez insultante para el que padeció durante tanto tiempo las condiciones castrantes de dichos errores-, tomadas de distintos campos del saber (etología, psicología, sociología, filosofía) y estructuradas en torno a un espacio de trabajo –encuadre sicodramático- que da soporte teórico a las propuestas técnicas, se abren muchas ventanas al conocimiento de mecanismos que la persona no quiere o no está preparada para ver.
Uno de nuestros objetivos fundamentales es que se hagan accesibles todos los resortes “viciados” que condicionan nuestros actos. Poder “diseccionarlos” ayuda, muchas veces, a entender su origen y poner en marcha mecanismos que los reparen.
sábado, 11 de diciembre de 2010
"El Conocimiento"... 1ªParte
El conocimiento nos esta esperando , también desarrollado por Guillermo Robledo.
El “conocimiento” es mucho más accesible de lo que generalmente se cree para aquellos que son capaces de asimilarlo; y todo el problema estriba en que la gente o no lo quiere o no puede recibir… Ouspensky.- 1949
Ustedes seguramente han escuchado esto alguna vez no?... esto es un casino, cuyos dueños son bancos, sociedades y agentes de valores , cuando tú les mandas una orden, ellos ven tus cartas (órdenes); en consecuencia, la partida siempre girará en contra tuya ya que conocen tu juego –que obligadamente tienes que ir enseñando si quieres jugar- por ello se dice que el mercado de derivados es un mercado “ciego”… pero para ti claro.”“ …”ellos” juegan con las cartas marcadas y los pequeños inversores caemos en sus redes.
¿Nunca han tenido la impresión de que el mercado ha estado esperando a que tu entres para hacer justo lo contrario y que te entre el miedo y cierres con perdidas, para seguidamente volver a tomar la dirección que esperabas?,…con el mercado cerrado estudian las posiciones abiertas y el sentimiento de mercado, introducen las variables que crean convenientes y a seguir cazando…. Uno de los... "CONTINUARÁ"
El “conocimiento” es mucho más accesible de lo que generalmente se cree para aquellos que son capaces de asimilarlo; y todo el problema estriba en que la gente o no lo quiere o no puede recibir… Ouspensky.- 1949
Ustedes seguramente han escuchado esto alguna vez no?... esto es un casino, cuyos dueños son bancos, sociedades y agentes de valores , cuando tú les mandas una orden, ellos ven tus cartas (órdenes); en consecuencia, la partida siempre girará en contra tuya ya que conocen tu juego –que obligadamente tienes que ir enseñando si quieres jugar- por ello se dice que el mercado de derivados es un mercado “ciego”… pero para ti claro.”“ …”ellos” juegan con las cartas marcadas y los pequeños inversores caemos en sus redes.
¿Nunca han tenido la impresión de que el mercado ha estado esperando a que tu entres para hacer justo lo contrario y que te entre el miedo y cierres con perdidas, para seguidamente volver a tomar la dirección que esperabas?,…con el mercado cerrado estudian las posiciones abiertas y el sentimiento de mercado, introducen las variables que crean convenientes y a seguir cazando…. Uno de los... "CONTINUARÁ"
miércoles, 8 de diciembre de 2010
Hablan los "expertos" del día de hoy...
"No hubo mucha actividad y volumen, unos 1.900 millones de euros y con la demanda centrada sobre todo en los bancos", dijo un gestor de fondos en Madrid.
domingo, 5 de diciembre de 2010
Los riesgos del mercado... "Un mundo aletorio", 6ª Parte...
¿Y que tiene que ver todo esto con el trading?
Aunque aparentemente piense que estos artículos no tienen nada que ver con el trading, se sorprenderá de las similitudes que existen entre algunos de los ejemplos o comentarios que se van mostrando y el mundo del trading. No intento pues definir estrategias concretas de entrada o salida. Quiero centrarme exclusivamente en el estudio de los riesgos y en como las diferentes estrategias de gestión del dinero que podemos encontrarnos pueden influir sobre nuestros resultados. Es mi intención aportar algo de luz al tema de la gestión del dinero en sistemas automáticos de trading, ya que considero que apenas se le da importancia a uno de los aspectos más importantes del trading. Como traders muchos de nosotros nos cegamos con los resultados de uno u otro sistema, sin parar a analizar otros aspectos mucho más importantes en la realidad.
Aunque aparentemente piense que estos artículos no tienen nada que ver con el trading, se sorprenderá de las similitudes que existen entre algunos de los ejemplos o comentarios que se van mostrando y el mundo del trading. No intento pues definir estrategias concretas de entrada o salida. Quiero centrarme exclusivamente en el estudio de los riesgos y en como las diferentes estrategias de gestión del dinero que podemos encontrarnos pueden influir sobre nuestros resultados. Es mi intención aportar algo de luz al tema de la gestión del dinero en sistemas automáticos de trading, ya que considero que apenas se le da importancia a uno de los aspectos más importantes del trading. Como traders muchos de nosotros nos cegamos con los resultados de uno u otro sistema, sin parar a analizar otros aspectos mucho más importantes en la realidad.
Los riesgos del mercado... "Un mundo aletorio", 5ª Parte...
Dobles en los dados:
En el casino, jugar a los dados y conseguir un doble se paga 30 a 1. Nuestro razonamiento nos llevaría a la siguiente conclusión: como hay una probabilidad de 1 entre 36 de sacar un doble, lo único que tenemos que hacer es esperar una racha de tiradas sin que aparezca un doble y después apostar 1 € en cada lanzamiento siguiente.
Por ejemplo, si el doble 2 no ha ocurrido en los últimos 30 lanzamientos, ¿es más probable que aparezca en los siguientes? No, no es más probable. Suponiendo que el dado no está trucado, la probabilidad de que ocurra un doble sigue siendo de 1/36. El dado no tiene memoria.
La esperanza de apostar 1 € al doble 2 es igual a 30/36 = 0.83. Les aseguro que el casino estará contento de quedarse con los 17 céntimos de euros de cada apuesta que ustedes hagan..."CONTINUARA"
En el casino, jugar a los dados y conseguir un doble se paga 30 a 1. Nuestro razonamiento nos llevaría a la siguiente conclusión: como hay una probabilidad de 1 entre 36 de sacar un doble, lo único que tenemos que hacer es esperar una racha de tiradas sin que aparezca un doble y después apostar 1 € en cada lanzamiento siguiente.
Por ejemplo, si el doble 2 no ha ocurrido en los últimos 30 lanzamientos, ¿es más probable que aparezca en los siguientes? No, no es más probable. Suponiendo que el dado no está trucado, la probabilidad de que ocurra un doble sigue siendo de 1/36. El dado no tiene memoria.
La esperanza de apostar 1 € al doble 2 es igual a 30/36 = 0.83. Les aseguro que el casino estará contento de quedarse con los 17 céntimos de euros de cada apuesta que ustedes hagan..."CONTINUARA"
sábado, 4 de diciembre de 2010
Los riesgos del mercado... "Un mundo aletorio",4ª Parte...
La falacia del jugador de casino:
Muchos traders tienen creencias erróneas. Hay quien mantiene que después de una serie de pérdidas la probabilidad de éxito en el siguiente negocio aumenta, y que por lo tanto hemos de aumentar el número de contratos con el que operar. No obstante, esto puede o no puede ser verdad en el mundo del trading, pero para la mayor parte de situaciones aleatorias como tirar una moneda al aire, no es cierto. Lo que la afirmación anterior implica es que la probabilidad de éxito en cada negocio está influenciada de alguna manera por los resultados de los negocios anteriores.
Esto no es cierto en el juego de los dados, tirar la moneda al aire, el juego de sacar cánicas de colores de la bolsa, etc... ya que, ni la moneda, ni el dado, ni las cánicas, ni la bolsa tienen memoria de los resultados pasados.
Cada extracción o juego es independiente del anterior. Sin embargo, se puede justificar dicha afirmación diciendo que en el mundo del trading cada negocio puede no ser totalmente independiente del anterior.
Por ejemplo, si estamos utilizando un sistema de rompimientos, puede que después de varios fallos seguidos consigamos un ganador. El problema es que no sabemos de antemano cuando nos beneficiaríamos de un incremento en el número de contratos, por lo que ir incrementado la carga de contratos conforme aumenten los fallos puede hacernos incurrir en una pérdida grande y dejarnos sin capital. El incremento del tamaño de la apuesta después de cada pérdida se conoce con el nombre de Estrategia Martingala. Solamente funciona si tenemos capital ilimitado.
Uno de los ejemplos más claros de lo mala que puede ser esta estrategia lo tenemos en el juego que consiste en lanzar una moneda al aire y doblar la apuesta cada vez que nos equivoquemos. Este juego tiene esperanza cero. Funciona de la siguiente manera: Apostamos 1 € con cada lanzamiento de la moneda. Si sale cara ganamos 1 €, si sale cruz perdemos 1 €. Si sale cruz después de la primera jugada, doblamos la apuesta, por lo que en la segunda tirada apostamos 2 €. Si ganamos, ganamos 2 €, si perdemos, perdemos 2 €. Y así sucesivamente. El problema con esta estrategia viene cuando nos enfrentamos a una racha de pérdidas muy grande. La cantidad apostada se hace muy grande también. Por ejemplo, después de una racha de 10 fallos, la siguiente apuestas tendría que ser de 1024 € y ya se han perdido de hecho 1023 €, de tal manera que si acertamos en el undecimo lanzamiento nuestra ganancia final se quedará en 1€, mientras que nuestra pérdida potencial aumenta demasiado. Este tipo de juegos solo tiene éxito si el jugador tiene capital ilimitado... "CONTINUARA"
Muchos traders tienen creencias erróneas. Hay quien mantiene que después de una serie de pérdidas la probabilidad de éxito en el siguiente negocio aumenta, y que por lo tanto hemos de aumentar el número de contratos con el que operar. No obstante, esto puede o no puede ser verdad en el mundo del trading, pero para la mayor parte de situaciones aleatorias como tirar una moneda al aire, no es cierto. Lo que la afirmación anterior implica es que la probabilidad de éxito en cada negocio está influenciada de alguna manera por los resultados de los negocios anteriores.
Esto no es cierto en el juego de los dados, tirar la moneda al aire, el juego de sacar cánicas de colores de la bolsa, etc... ya que, ni la moneda, ni el dado, ni las cánicas, ni la bolsa tienen memoria de los resultados pasados.
Cada extracción o juego es independiente del anterior. Sin embargo, se puede justificar dicha afirmación diciendo que en el mundo del trading cada negocio puede no ser totalmente independiente del anterior.
Por ejemplo, si estamos utilizando un sistema de rompimientos, puede que después de varios fallos seguidos consigamos un ganador. El problema es que no sabemos de antemano cuando nos beneficiaríamos de un incremento en el número de contratos, por lo que ir incrementado la carga de contratos conforme aumenten los fallos puede hacernos incurrir en una pérdida grande y dejarnos sin capital. El incremento del tamaño de la apuesta después de cada pérdida se conoce con el nombre de Estrategia Martingala. Solamente funciona si tenemos capital ilimitado.
Uno de los ejemplos más claros de lo mala que puede ser esta estrategia lo tenemos en el juego que consiste en lanzar una moneda al aire y doblar la apuesta cada vez que nos equivoquemos. Este juego tiene esperanza cero. Funciona de la siguiente manera: Apostamos 1 € con cada lanzamiento de la moneda. Si sale cara ganamos 1 €, si sale cruz perdemos 1 €. Si sale cruz después de la primera jugada, doblamos la apuesta, por lo que en la segunda tirada apostamos 2 €. Si ganamos, ganamos 2 €, si perdemos, perdemos 2 €. Y así sucesivamente. El problema con esta estrategia viene cuando nos enfrentamos a una racha de pérdidas muy grande. La cantidad apostada se hace muy grande también. Por ejemplo, después de una racha de 10 fallos, la siguiente apuestas tendría que ser de 1024 € y ya se han perdido de hecho 1023 €, de tal manera que si acertamos en el undecimo lanzamiento nuestra ganancia final se quedará en 1€, mientras que nuestra pérdida potencial aumenta demasiado. Este tipo de juegos solo tiene éxito si el jugador tiene capital ilimitado... "CONTINUARA"
Los riesgos del mercado... "Un mundo aletorio",3ª Parte...
Nuestra particular percepción de la aleatoriedad:
Cuando nacemos, no tenemos un sentido innato de cómo funciona la parte aleatoria de nuestro mundo. Hablamos de probabilidades y pensamos que entendemos lo que decimos.
Cuando el hombre del tiempo dice que hay un 60% de probabilidad de que llueva hoy, no tenemos una definición precisa de lo que eso significa. ¿Significa que hay un 60% de probabilidad de que llueva aquí en mi casa? ¿ O 60% de probabilidad de que llueva en otra parte de la ciudad? ¿Significa que hay un 60% de probabilidad de que en cada zona de la ciudad caiga al menos una gota de agua? ¿O que cada zona de la ciudad tendrá lluvia el 60% del tiempo?
Toda esta “paranoia lingüística” puede parecer absurda, pero lo que trato de reflejar es el hecho de que todos tratamos este tipo de afirmaciones simplemente con un sentido intuitivo de lo que significan.
El ser humano tiene nociones poco fiables y quizás algunas conclusiones erróneas cuando se trata de hablar de los procesos aleatorios. Por ejemplo, pocos de nosotros sabemos que si seleccionamos aleatoriamente a 25 personas y le preguntamos la fecha de cumpleaños, existe una posibilidad superior al 50% de que al menos 2 de ellos tengan la misma fecha de cumpleaños.... "CONTINUARÁ"
Cuando nacemos, no tenemos un sentido innato de cómo funciona la parte aleatoria de nuestro mundo. Hablamos de probabilidades y pensamos que entendemos lo que decimos.
Cuando el hombre del tiempo dice que hay un 60% de probabilidad de que llueva hoy, no tenemos una definición precisa de lo que eso significa. ¿Significa que hay un 60% de probabilidad de que llueva aquí en mi casa? ¿ O 60% de probabilidad de que llueva en otra parte de la ciudad? ¿Significa que hay un 60% de probabilidad de que en cada zona de la ciudad caiga al menos una gota de agua? ¿O que cada zona de la ciudad tendrá lluvia el 60% del tiempo?
Toda esta “paranoia lingüística” puede parecer absurda, pero lo que trato de reflejar es el hecho de que todos tratamos este tipo de afirmaciones simplemente con un sentido intuitivo de lo que significan.
El ser humano tiene nociones poco fiables y quizás algunas conclusiones erróneas cuando se trata de hablar de los procesos aleatorios. Por ejemplo, pocos de nosotros sabemos que si seleccionamos aleatoriamente a 25 personas y le preguntamos la fecha de cumpleaños, existe una posibilidad superior al 50% de que al menos 2 de ellos tengan la misma fecha de cumpleaños.... "CONTINUARÁ"
martes, 30 de noviembre de 2010
domingo, 28 de noviembre de 2010
Los riesgos del mercado... "Un mundo aletorio",2ª Parte...
... En definitiva, el trading consiste en manejar resultados aleatorios. Lo que un buen trader hace es poner esos resultados aleatorios a su favor. El trading es un ejercicio de probabilidad. Los traders hablan acerca de “tener ventaja” en un negocio, lo que simplemente significa tener una probabilidad mayor de un resultado que de otro. Para tener éxito necesitamos tener la probabilidad de nuestro lado. Necesitamos tener una ventaja. Como traders utilizamos ciertos patrones para predecir el futuro. Y esta predicción no es en el sentido de “certeza”, sino en el sentido de que sepamos la dirección futura más probable del mercado en el que estamos negociando. No hay una certeza sobre la dirección o la magnitud del movimiento.
Sin embargo, nosotros podemos saber que en el pasado, cuando los patrones gráficos o los indicadores han estado como están en este momento, ocurrió tal cosa. Por ejemplo, cuando el RSI de 14 periodos en gráfico diario estaba entre 0 y 5 durante 3 días, al 4º día siempre subió un 2% como mínimo. Si en estos momentos estamos en el tercer día de un RSI(14)<5,>
Muchos artículos de trading, libros, etc... tratan sobre todo de las entradas al mercado (utilizamos el cruce de dos medias móviles para comprar o vender; cuando hay sobrecompra por un indicador vendo si se lleva el mínimo de la barra anterior; etc...). Las salidas son el siguiente tema en popularidad (salida por objetivos, por stop de pérdidas, trailing stops, etc...).
Por el contrario, los términos olvidados por casi todo el mundo son la probabilidad y la gestión del dinero (o money management).
La probabilidad es un tema complejo para mucha gente, y la gestión del dinero nunca ha conseguido los niveles de discusión que se merece. Incluso es complicado ver que dos autores se pongan de acuerdo en una definición sobre “gestión del dinero”.
Muchos artículos al respecto simplemente enumeran de forma genérica las distintas estrategias de money management existentes. Algunas de estas estrategias son: riesgo constante, riesgo fijo fraccionado, optimal f, etc...
Muchas de estas estrategias son complicadas fórmulas y solamente nos dicen de que manera maximizar los beneficios por ejemplo, con una adecuada gestión del número de contratos con los que operar. Pero casi todas ellas olvidan decirnos lo arriesgada que la estrategia puede llegar a ser, los desesperantes drawdowns que podemos encontrarnos, etc... "CONTINUARA"
Sin embargo, nosotros podemos saber que en el pasado, cuando los patrones gráficos o los indicadores han estado como están en este momento, ocurrió tal cosa. Por ejemplo, cuando el RSI de 14 periodos en gráfico diario estaba entre 0 y 5 durante 3 días, al 4º día siempre subió un 2% como mínimo. Si en estos momentos estamos en el tercer día de un RSI(14)<5,>
Muchos artículos de trading, libros, etc... tratan sobre todo de las entradas al mercado (utilizamos el cruce de dos medias móviles para comprar o vender; cuando hay sobrecompra por un indicador vendo si se lleva el mínimo de la barra anterior; etc...). Las salidas son el siguiente tema en popularidad (salida por objetivos, por stop de pérdidas, trailing stops, etc...).
Por el contrario, los términos olvidados por casi todo el mundo son la probabilidad y la gestión del dinero (o money management).
La probabilidad es un tema complejo para mucha gente, y la gestión del dinero nunca ha conseguido los niveles de discusión que se merece. Incluso es complicado ver que dos autores se pongan de acuerdo en una definición sobre “gestión del dinero”.
Muchos artículos al respecto simplemente enumeran de forma genérica las distintas estrategias de money management existentes. Algunas de estas estrategias son: riesgo constante, riesgo fijo fraccionado, optimal f, etc...
Muchas de estas estrategias son complicadas fórmulas y solamente nos dicen de que manera maximizar los beneficios por ejemplo, con una adecuada gestión del número de contratos con los que operar. Pero casi todas ellas olvidan decirnos lo arriesgada que la estrategia puede llegar a ser, los desesperantes drawdowns que podemos encontrarnos, etc... "CONTINUARA"
sábado, 27 de noviembre de 2010
Los riesgos del mercado... "Un mundo aletorio",1ª Parte...
... Los inversores tratamos de predecir el precio futuro de cualquier valor (ya sea acciones, futuros, opciones, etc...) utilizando para ello una combinación de análisis fundamentales, indicadores, reconocimiento de patrones y experiencia, con la esperanza de que la historia reciente del mercado predecirá el probable futuro lo suficiente como para poder realizar un beneficio.
El problema de los inversores es que nada de lo que ha ocurrido en el pasado o de lo que se muestra en los gráficos es garantía de que los precios futuros se moverán en la dirección y cantidad necesarias para permitirnos realizar un beneficio. La rentabilidad de cada negocio tiene cierto nivel de aleatoriedad e incertidumbre. Esto es una realidad que muchos no estamos preparados para soportar. El ser humano en general no sabe que esperar de los procesos aleatorios y no nacemos preparados para manejar la psicología del trading.
Casualmente, hacer trading parece bastante sencillo. Mi padre, que es muy sabio en otras materias pero que en temas bursátiles no tiene demasiada idea me preguntaba hace años, mientras observaba un gráfico de precios, “¿pero por qué dices que es tan difícil hacer trading? Simplemente tienes que comprar aquí (señalando a los mínimos) y vender aquí (señalando a los máximos)”. Hacer trading es tremendamente obvio y sencillo mirando a gráficos históricos. Es fácil identificar una tendencia, los máximos, los mínimos. Pero cuando estamos en tiempo real, viendo la parte derecha de nuestra pantalla, como se mueve la barrita tick arriba o tick abajo, la cosa se torna algo más complicada. El trading consiste en observar lo que ocurrió en el pasado con la intención de predecir lo que ocurrirá en el futuro. Sin embargo, el futuro nunca será conocido con precisión de antemano. Una noticia de la inflación americana mejor de lo esperada, o simplemente otro trader con una opinión diferente; informaciones diferentes y más o menos capital puede hacer que nuestro próximo negocio tome un cambio inesperado... "CONTINUARA"
El problema de los inversores es que nada de lo que ha ocurrido en el pasado o de lo que se muestra en los gráficos es garantía de que los precios futuros se moverán en la dirección y cantidad necesarias para permitirnos realizar un beneficio. La rentabilidad de cada negocio tiene cierto nivel de aleatoriedad e incertidumbre. Esto es una realidad que muchos no estamos preparados para soportar. El ser humano en general no sabe que esperar de los procesos aleatorios y no nacemos preparados para manejar la psicología del trading.
Casualmente, hacer trading parece bastante sencillo. Mi padre, que es muy sabio en otras materias pero que en temas bursátiles no tiene demasiada idea me preguntaba hace años, mientras observaba un gráfico de precios, “¿pero por qué dices que es tan difícil hacer trading? Simplemente tienes que comprar aquí (señalando a los mínimos) y vender aquí (señalando a los máximos)”. Hacer trading es tremendamente obvio y sencillo mirando a gráficos históricos. Es fácil identificar una tendencia, los máximos, los mínimos. Pero cuando estamos en tiempo real, viendo la parte derecha de nuestra pantalla, como se mueve la barrita tick arriba o tick abajo, la cosa se torna algo más complicada. El trading consiste en observar lo que ocurrió en el pasado con la intención de predecir lo que ocurrirá en el futuro. Sin embargo, el futuro nunca será conocido con precisión de antemano. Una noticia de la inflación americana mejor de lo esperada, o simplemente otro trader con una opinión diferente; informaciones diferentes y más o menos capital puede hacer que nuestro próximo negocio tome un cambio inesperado... "CONTINUARA"
domingo, 21 de noviembre de 2010
Las cuatro "G" de Kostolany... 3ª Parte:
Geld (dinero:
'Por dinero no entiendo una cantidad absolutamente grande sino sólo relativamente grande. Cuando el pequeño ahorrador, que posee 10.000 marcos compra papel tan sólo por 6.000 marcos, tiene 'dinero'; cuando un multimillonario que posee diez millones de marcos compra papel por valor de treinta millones y queda a deber veinte, entonces no tiene bastante dinero'El 'dinero' significa en primer lugar, la gestión del dinero y del riesgo. Sin una correcta gestión del dinero, corremos el riesgo de sufrir la expulsión del mercado por bancarrota antes de que triunfen nuestras ideas sostenidas por nuestra paciencia. No basta el 'espíritu' (paciencia), también es necesaria la 'materia' (dinero). Incluso sin llegar a la bancarrota, si hemos perdido el 50% de nuestro patrimonio necesitaremos ganar un 100% simplemente para estar como al principio, y en realidad no estaremos como al principio porque probablemente habrá transcurrido bastante tiempo, tiempo en el que habríamos ganado dinero con activos sin riesgo.La diversificación en todas sus facetas, el ir asumiendo riesgos poco a poco, y el evitar el apalancamiento son reglas básicas para sobrevivir al principio, y sobrevivir es un paso previo necesario para luego triunfar. El concepto de 'dinero' no se agota con la reflexión de Kostolany. Hay una faceta colateral de gran importancia, los costes de transacción y los costes fiscales. Al fin y al cabo, el dinero que de verdad nos debe interesar es que va a terminar en nuestro bolsillo. No es nada infrecuente encontrarnos con operativas que en términos brutos ganan más dinero que otras pero resultan menos rentables una vez descontamos comisiones e impuestos.También hay que tener en cuenta que la cantidad absoluta de dinero tiene su importancia. Operar con cantidades muy reducidas dificulta alcanzar los umbrales mínimos de diversificación para controlar bien el riesgo. Y el alto riesgo en que se incurre aumenta mucho las posibilidades de fracaso. Lo más aconsejables es suplir la escasez de 'geld' con grandes dosis de 'geduld' para seguir ahorrando hasta disponer de una masa crítica mínima.
Glück (Suerte:
Kostolany dice que 'esto se entiende por sí mismo', pero no es menos importante. Los defensores del 'mercado eficiente' dicen que 'la suerte puede ser el responsable en un 99 por ciento del éxito de las pocas personas que han superado los índices bursátiles' (Malkiel). Afirmación excesiva, pero aún es más excesiva la pretensión de que nuestros éxitos se deben únicamente a nuestros méritos. En una actividad regida por la incertidumbre y por las verdades estadísticas inestables y con 'fecha de caducidad', siempre necesitaremos contar con la suerte. Aunque podamos ayudar a la buena suerte con nuestras ideas y utilizar nuestra paciencia y nuestro dinero para sobrevivir a los embates de la mala suerte.
'Por dinero no entiendo una cantidad absolutamente grande sino sólo relativamente grande. Cuando el pequeño ahorrador, que posee 10.000 marcos compra papel tan sólo por 6.000 marcos, tiene 'dinero'; cuando un multimillonario que posee diez millones de marcos compra papel por valor de treinta millones y queda a deber veinte, entonces no tiene bastante dinero'El 'dinero' significa en primer lugar, la gestión del dinero y del riesgo. Sin una correcta gestión del dinero, corremos el riesgo de sufrir la expulsión del mercado por bancarrota antes de que triunfen nuestras ideas sostenidas por nuestra paciencia. No basta el 'espíritu' (paciencia), también es necesaria la 'materia' (dinero). Incluso sin llegar a la bancarrota, si hemos perdido el 50% de nuestro patrimonio necesitaremos ganar un 100% simplemente para estar como al principio, y en realidad no estaremos como al principio porque probablemente habrá transcurrido bastante tiempo, tiempo en el que habríamos ganado dinero con activos sin riesgo.La diversificación en todas sus facetas, el ir asumiendo riesgos poco a poco, y el evitar el apalancamiento son reglas básicas para sobrevivir al principio, y sobrevivir es un paso previo necesario para luego triunfar. El concepto de 'dinero' no se agota con la reflexión de Kostolany. Hay una faceta colateral de gran importancia, los costes de transacción y los costes fiscales. Al fin y al cabo, el dinero que de verdad nos debe interesar es que va a terminar en nuestro bolsillo. No es nada infrecuente encontrarnos con operativas que en términos brutos ganan más dinero que otras pero resultan menos rentables una vez descontamos comisiones e impuestos.También hay que tener en cuenta que la cantidad absoluta de dinero tiene su importancia. Operar con cantidades muy reducidas dificulta alcanzar los umbrales mínimos de diversificación para controlar bien el riesgo. Y el alto riesgo en que se incurre aumenta mucho las posibilidades de fracaso. Lo más aconsejables es suplir la escasez de 'geld' con grandes dosis de 'geduld' para seguir ahorrando hasta disponer de una masa crítica mínima.
Glück (Suerte:
Kostolany dice que 'esto se entiende por sí mismo', pero no es menos importante. Los defensores del 'mercado eficiente' dicen que 'la suerte puede ser el responsable en un 99 por ciento del éxito de las pocas personas que han superado los índices bursátiles' (Malkiel). Afirmación excesiva, pero aún es más excesiva la pretensión de que nuestros éxitos se deben únicamente a nuestros méritos. En una actividad regida por la incertidumbre y por las verdades estadísticas inestables y con 'fecha de caducidad', siempre necesitaremos contar con la suerte. Aunque podamos ayudar a la buena suerte con nuestras ideas y utilizar nuestra paciencia y nuestro dinero para sobrevivir a los embates de la mala suerte.
Las cuatro "G" de Kostolany... 2ª Parte:
Gedanken (ideas):
'Tener ideas significa que la persona en cuestión sabe actuar de manera cerebral, acertada o equivocadamente, pero -y esto es lo más importante- utilizando la mente de modo reflexivo y conceptual'. Las 'ideas' no son un conjunto de ideas preconcebidas sobre el mercado, sino una actitud mental. Si se posee, las ideas concretas irán viniendo, unas más acertadas y otras menos, pero la correcta actitud mental nos irá filtrando las más adecuadas a nuestra propia manera de operar, aunque el precio a pagar sea el equivocarse y encajar pérdidas al principio. El buen asesoramiento, a través de lecturas y testimonios ajenos, nos va a ayudar y acortar el proceso de aprendizaje pero no lo va a sustituir. La minoría de 'duros' triunfadores es pequeña. Se suele manejar una estadística informal de que sólo alcanza el 5%. Sea esta u otra, en todo caso, la cifra exacta es muy pequeña, extraña paradoja en un juego trucado a favor de los jugadores. Dentro de esa minoría, cada persona es un mundo y tiene que encontrar su propio camino al triunfo en función de sus objetivos, edad, situación económica, formación y actitud ante el riesgo. A pesar de las diferencias en formas de operar, 'ideología' sobre la bolsa y objetivos de rentabilidad/riesgo, el primer factor común de estos triunfadores es la actitud mental subyacente, las 'ideas'.
Geduld (paciencia):
'Unos nervios suficientemente templados como para no reaccionar con exagerada excitación ante cualquier acontecimiento de menor importancia'. En otro momento escribe Kostolany sobre la paciencia 'Tiene que hacer alarde de paciencia y no echar inmediatamente la soga al caldero cuando el papel que ha comprado a cien retrocede a ochenta y su conservación parece aburrirle'. Podemos considerar la paciencia en un sentido amplio como capacidad de autocontrol emocional frente al 'ruido' del mercado. También, como capacidad de encajar reveses y frustraciones manteniéndose firme. Uno de los típicos mitos sobre los mercados es que la paciencia necesaria está en función del horizonte de inversión. Así estarían los largoplacistas, gente rara que se conforma con rentabilidades modestas al cabo de un largo período de tiempo y sufriendo mucho. Estos necesitan mucha paciencia.Y luego los cortoplacistas que obtienen rentabilidades interesantes sin necesidad de ser pacientes. Pongamos por caso, un 5% mensual con 'un bajo riesgo', como prometen unos charlatanes de feria (un viejo oficio renacido y reconvertido gracias a Internet) cuya web he estado visitando poco antes de escribir este artículo. Al final, los drawdowns (rachas de pérdidas) ponen en su sitio a estos aprendices de especulador que descubren, demasiado tarde, que si se pudiera ganar un 5% mensual sin apenas dedicación ni riesgo 'no existirían picadores en las minas ni leñadores en los bosques', por seguir citando a Kostolany. En realidad, el oficio de especulador profesional en el muy corto plazo es durísimo y necesita más paciencia, en el amplio sentido de la palabra aquí utilizado, que el de un participante de horizonte más amplio y operativa más relajada... "CONTINUARÁ"
'Tener ideas significa que la persona en cuestión sabe actuar de manera cerebral, acertada o equivocadamente, pero -y esto es lo más importante- utilizando la mente de modo reflexivo y conceptual'. Las 'ideas' no son un conjunto de ideas preconcebidas sobre el mercado, sino una actitud mental. Si se posee, las ideas concretas irán viniendo, unas más acertadas y otras menos, pero la correcta actitud mental nos irá filtrando las más adecuadas a nuestra propia manera de operar, aunque el precio a pagar sea el equivocarse y encajar pérdidas al principio. El buen asesoramiento, a través de lecturas y testimonios ajenos, nos va a ayudar y acortar el proceso de aprendizaje pero no lo va a sustituir. La minoría de 'duros' triunfadores es pequeña. Se suele manejar una estadística informal de que sólo alcanza el 5%. Sea esta u otra, en todo caso, la cifra exacta es muy pequeña, extraña paradoja en un juego trucado a favor de los jugadores. Dentro de esa minoría, cada persona es un mundo y tiene que encontrar su propio camino al triunfo en función de sus objetivos, edad, situación económica, formación y actitud ante el riesgo. A pesar de las diferencias en formas de operar, 'ideología' sobre la bolsa y objetivos de rentabilidad/riesgo, el primer factor común de estos triunfadores es la actitud mental subyacente, las 'ideas'.
Geduld (paciencia):
'Unos nervios suficientemente templados como para no reaccionar con exagerada excitación ante cualquier acontecimiento de menor importancia'. En otro momento escribe Kostolany sobre la paciencia 'Tiene que hacer alarde de paciencia y no echar inmediatamente la soga al caldero cuando el papel que ha comprado a cien retrocede a ochenta y su conservación parece aburrirle'. Podemos considerar la paciencia en un sentido amplio como capacidad de autocontrol emocional frente al 'ruido' del mercado. También, como capacidad de encajar reveses y frustraciones manteniéndose firme. Uno de los típicos mitos sobre los mercados es que la paciencia necesaria está en función del horizonte de inversión. Así estarían los largoplacistas, gente rara que se conforma con rentabilidades modestas al cabo de un largo período de tiempo y sufriendo mucho. Estos necesitan mucha paciencia.Y luego los cortoplacistas que obtienen rentabilidades interesantes sin necesidad de ser pacientes. Pongamos por caso, un 5% mensual con 'un bajo riesgo', como prometen unos charlatanes de feria (un viejo oficio renacido y reconvertido gracias a Internet) cuya web he estado visitando poco antes de escribir este artículo. Al final, los drawdowns (rachas de pérdidas) ponen en su sitio a estos aprendices de especulador que descubren, demasiado tarde, que si se pudiera ganar un 5% mensual sin apenas dedicación ni riesgo 'no existirían picadores en las minas ni leñadores en los bosques', por seguir citando a Kostolany. En realidad, el oficio de especulador profesional en el muy corto plazo es durísimo y necesita más paciencia, en el amplio sentido de la palabra aquí utilizado, que el de un participante de horizonte más amplio y operativa más relajada... "CONTINUARÁ"
sábado, 20 de noviembre de 2010
Las cuatro "G" de Kostolany... 1ª Parte:
Lo que caracteriza a los 'duros' y les lleva al triunfo es que poseen las cuatro 'G', cuatro palabras alemanas que empiezan por G. Estas cuatro 'G' son Gedanken (ideas), Geduld (paciencia), Geld (dinero) y Glück (suerte).
Descifrar los mercados es importante para el éxito en la operativa, pero no es determinante, ni siquiera es lo más importante. Hay mucha gente que opera exitosamente con un conocimiento muy parcial y sesgado del 'elefante bursátil', porque se limita a hacerlo en las partes de su 'anatomía' que conoce mejor. Y no faltan los que con un gran bagaje teórico y una visión muy lúcida de los mercados son un desastre en la práctica, y más les vale dedicarse a intentar orientar y dar ideas a los demás. Probablemente, la respuesta más completa y atinada, amén de ingeniosa, sea la de Kostolany.
Según Kostolany los poseedores de valores se dividen en 'duros' que son los vencedores y 'blandos' que forman el bando de los perdedores. Un sinónimo un tanto equívoco sería el de 'manos fuertes' y 'manos débiles' o 'manos temblorosas'. Es equívoco porque estas expresiones se suelen aplicar respectivamente a los grandes y pequeños inversores. Kostolany aclara que la división no es tan lineal, también hay manos débiles entre los grandes y manos fuertes entre los pequeños.
Lo que caracteriza a los 'duros' y les lleva al triunfo es que poseen las cuatro 'G', cuatro palabras alemanas que empiezan por G (Kostolany, de origen húngaro, escribió sus libros en alemán). Estas cuatro 'G' son Gedanken (ideas), Geduld (paciencia), Geld (dinero) y Glück (suerte). Lo curioso es que, al parecer, Kostolany no ideó esta definición sino que la aplicó a la bolsa, tomándola de su autor original, el mariscal alemán Von Moltke, vencedor de la guerra franco-prusiana de 1870. Von Moltke la aplicaba a las condiciones necesarias para vencer en una guerra y, ciertamente, es una estupenda definición aplicada a ese campo. Si nos paramos a pensar, también es una regla de oro aplicable a la gestión empresarial. Y si nos ponemos un poco cínicos, también resultan útiles en la seducción amorosa. Pero volvamos a la aplicación al campo concreto de la bolsa. Las comillas son citas literales de Kostolany:... "CONTINUARA"
Descifrar los mercados es importante para el éxito en la operativa, pero no es determinante, ni siquiera es lo más importante. Hay mucha gente que opera exitosamente con un conocimiento muy parcial y sesgado del 'elefante bursátil', porque se limita a hacerlo en las partes de su 'anatomía' que conoce mejor. Y no faltan los que con un gran bagaje teórico y una visión muy lúcida de los mercados son un desastre en la práctica, y más les vale dedicarse a intentar orientar y dar ideas a los demás. Probablemente, la respuesta más completa y atinada, amén de ingeniosa, sea la de Kostolany.
Según Kostolany los poseedores de valores se dividen en 'duros' que son los vencedores y 'blandos' que forman el bando de los perdedores. Un sinónimo un tanto equívoco sería el de 'manos fuertes' y 'manos débiles' o 'manos temblorosas'. Es equívoco porque estas expresiones se suelen aplicar respectivamente a los grandes y pequeños inversores. Kostolany aclara que la división no es tan lineal, también hay manos débiles entre los grandes y manos fuertes entre los pequeños.
Lo que caracteriza a los 'duros' y les lleva al triunfo es que poseen las cuatro 'G', cuatro palabras alemanas que empiezan por G (Kostolany, de origen húngaro, escribió sus libros en alemán). Estas cuatro 'G' son Gedanken (ideas), Geduld (paciencia), Geld (dinero) y Glück (suerte). Lo curioso es que, al parecer, Kostolany no ideó esta definición sino que la aplicó a la bolsa, tomándola de su autor original, el mariscal alemán Von Moltke, vencedor de la guerra franco-prusiana de 1870. Von Moltke la aplicaba a las condiciones necesarias para vencer en una guerra y, ciertamente, es una estupenda definición aplicada a ese campo. Si nos paramos a pensar, también es una regla de oro aplicable a la gestión empresarial. Y si nos ponemos un poco cínicos, también resultan útiles en la seducción amorosa. Pero volvamos a la aplicación al campo concreto de la bolsa. Las comillas son citas literales de Kostolany:... "CONTINUARA"
lunes, 15 de noviembre de 2010
"Estamos los que somos y somos los que estamos"...
... Queridos compañeros o "familia virtual", habréis observado que ya hace bastante tiempo que no aparezco por ningún foro haciendo propaganda subliminal de éste nuestro blog, y es sencillamente porque creo que ya "estamos los que somos y somos los que estamos", más vale ser pocos y bien avenidos que muchos y con gresca...
... Al igual que vosotros os habéis quedado conmigo yo ya me quedo con vosotros, para qué buscar más si ya estamos todos, jajaja... chauuuu y prepararos para esta recta final de año, que va a ser muy entretenida y apasionante... Un abrazo para tod@s
... Al igual que vosotros os habéis quedado conmigo yo ya me quedo con vosotros, para qué buscar más si ya estamos todos, jajaja... chauuuu y prepararos para esta recta final de año, que va a ser muy entretenida y apasionante... Un abrazo para tod@s
domingo, 14 de noviembre de 2010
Para ser un buen trader... 2ªparte
... La avaricia hizo al trader querer ir por más, olvidándose de los conceptos básicos que se deben tener. Una clara recomendación que acostumbra hacer el autor es que después de haber ganado varias veces o grandes rendimientos, y quieres volver a entrar al mercado tenemos que preguntarnos a nosotros mismos si nuestro siguiente trade lo haríamos aun cuando lleváramos nuestro rendimiento en 0%. De esta forma pensaras de nuevo las cosas, razonando como lo hiciste antes de haber ganado, y dejaras que la avaricia no se lleve tus ganancias. También recomienda que después de haber ganado algo considerable (3% de la cuenta) diariamente, salirte del mercado, y si ese 3% aumenta, mas es el tiempo que pudieras estar fuera del mercado, de esta forma dejaras que tus impulsos y emociones nuevamente lleguen a los niveles iniciales y puedas entrar correctamente en tu siguiente trade.
Otro factor que afecta un buen trade es el miedo.
Este factor comúnmente se asocia al trader después de haber perdido alguna o algunas operaciones. Esto es algo común, en las primeras veces. Al comienzo podemos recordar que después de que perdimos alguna cantidad considerable, la siguiente vez que quisimos entrar al mercado dudábamos mucho más del éxito que tendría la compra o venta. Sin embargo conforme tienes perdidas, tienes que estar conciente que a veces se pierde.
Otro error que es secuencial a la pérdida, es culpar al mercado o a alguien mas, sin embargo, esta forma de pensar no te llevara a ningún lado, cada vez que se tenga una pérdida es importante analizarla y ver que lo llevo a ser perdida, quizá entraste tarde, quizá tus limites eran muy altos, quizá si te hubieras esperado 1 mes hubiera sido ganancia.
Hay que recordar que una vez que cerramos posiciones con pérdida, ese dinero que perdimos se lo estamos dando a alguien mas, por lo que es importante mantener la posición abierta hasta llegar por lo menos a un break even point y si tu no ganas, tampoco permitir que los demás se lleven tu dinero.
Dentro de los traders existen diferentes tipos en las formas de operar de cada uno, donde no existe alguna muy buena, o alguna muy mala. Una recomendación que ha salvado muchas cuentas es que nunca se debe operar en contra de la tendencia. De esta forma te estarás protegiendo de llegar a quebrar tu cuenta.
Dentro de las estrategias donde se ven mayores resultados es de tener 2 tipos de posiciones, de corto y largo plazo. La de largo plazo la puedes dejar, sin prestar demasiada atención en ella, en cuanto a las de corto plazo, estas son vitales para poder mantenerte activo en el trading.
Después de haber determinado alguna buena posición de entrada, lo demás, se lo puedes dejar al sistema. Sin embargo, para que el sistema te ayude es importante colocar stops.
Cada aspecto fundamental, siempre debe estar respaldado por el análisis técnico y a acontecimientos anteriores. Es importante recordar que para poder pronosticar el futuro tenemos que haber comprendido bien el pasado y estar pensando bien en el presente.
Después de haber cerrado las posiciones es importante recordar porque lo hiciste, ya sea ganancia o pérdidas. Un trader no puede estar desconectado de sus impulsos y tiene que saber entenderlos y saber manipularlos.
La confianza en el trader irá creciendo no conforme vaya ganando, sino conforme vaya sabiendo exactamente porque ganó y porque perdió.
Uno como trader tiene que confiar en si mismo, y estar seguro de que ganará, porque si entras pensando en que quizá no puedas ganar, es porque no debiste haber metido esa posición.
Otro factor que afecta un buen trade es el miedo.
Este factor comúnmente se asocia al trader después de haber perdido alguna o algunas operaciones. Esto es algo común, en las primeras veces. Al comienzo podemos recordar que después de que perdimos alguna cantidad considerable, la siguiente vez que quisimos entrar al mercado dudábamos mucho más del éxito que tendría la compra o venta. Sin embargo conforme tienes perdidas, tienes que estar conciente que a veces se pierde.
Otro error que es secuencial a la pérdida, es culpar al mercado o a alguien mas, sin embargo, esta forma de pensar no te llevara a ningún lado, cada vez que se tenga una pérdida es importante analizarla y ver que lo llevo a ser perdida, quizá entraste tarde, quizá tus limites eran muy altos, quizá si te hubieras esperado 1 mes hubiera sido ganancia.
Hay que recordar que una vez que cerramos posiciones con pérdida, ese dinero que perdimos se lo estamos dando a alguien mas, por lo que es importante mantener la posición abierta hasta llegar por lo menos a un break even point y si tu no ganas, tampoco permitir que los demás se lleven tu dinero.
Dentro de los traders existen diferentes tipos en las formas de operar de cada uno, donde no existe alguna muy buena, o alguna muy mala. Una recomendación que ha salvado muchas cuentas es que nunca se debe operar en contra de la tendencia. De esta forma te estarás protegiendo de llegar a quebrar tu cuenta.
Dentro de las estrategias donde se ven mayores resultados es de tener 2 tipos de posiciones, de corto y largo plazo. La de largo plazo la puedes dejar, sin prestar demasiada atención en ella, en cuanto a las de corto plazo, estas son vitales para poder mantenerte activo en el trading.
Después de haber determinado alguna buena posición de entrada, lo demás, se lo puedes dejar al sistema. Sin embargo, para que el sistema te ayude es importante colocar stops.
Cada aspecto fundamental, siempre debe estar respaldado por el análisis técnico y a acontecimientos anteriores. Es importante recordar que para poder pronosticar el futuro tenemos que haber comprendido bien el pasado y estar pensando bien en el presente.
Después de haber cerrado las posiciones es importante recordar porque lo hiciste, ya sea ganancia o pérdidas. Un trader no puede estar desconectado de sus impulsos y tiene que saber entenderlos y saber manipularlos.
La confianza en el trader irá creciendo no conforme vaya ganando, sino conforme vaya sabiendo exactamente porque ganó y porque perdió.
Uno como trader tiene que confiar en si mismo, y estar seguro de que ganará, porque si entras pensando en que quizá no puedas ganar, es porque no debiste haber metido esa posición.
Suscribirse a:
Entradas (Atom)
